סקירת שוק ההון אפריל 2026

חודש אפריל התאפיין בשינוי חד בסנטימנט בשווקים, לאחר חודש מרץ תנודתי ורווי ירידות. השילוב בין דעיכת החשש המיידי מהסלמה ביטחונית רחבה, התאוששות במחירי האנרגיה ונתוני מאקרו סבירים תדלקו ראלי חד במניות בישראל ובעולם, עם שיאים חדשים במדדי המניות המובילים בארה”ב. 

המשקיעים עברו ממצב “הגנה” למצב של השקעה בנכסים יותר תנודתיים : כסף זרם חזרה למניות צמיחה וטכנולוגיה, מדדי מניות רחבים הציגו עליות דו ספרתיות בחלק מהשווקים, בעוד שמחירי הזהב והנפט נרגעו קלות לאחר הזינוק במרץ. שוק הקריפטו הצטרף לחגיגה עם עליות חדות בביטקוין ואתריום, על רקע ציפיות מחודשות לזרימת הון מוסדי לשוק.

ישראל

בורסת תל אביב נהנתה מרוח גבית חזקה מהשווקים הגלובליים, לצד התמתנות חלקית בפרמיית הסיכון הגיאו פוליטית.

• • מדד ת”א 35 : חזר לעליות, כשהמדד טיפס באפריל כ 6.7% והתרחק מרמות השפל של מרץ, תוך התבססות סביב רמות שיא על רקע ביצועים חזקים בבנקים ובמניות הדגל הגדולות.
  • מדד ת”א 90: רשם חודש חיובי במיוחד עם זינוק של כ 9.5%כאשר חזרת התיאבון לסיכון והירידה מחשש לקריסה בביקוש המקומי דחפו את מניות הצמיחה והשורה השנייה לביצועים עודפים מול ת”א 35.
  • מדד ת”א 125: נהנה משילוב של עוצמת מניות הכבדות בת”א 35 עם התאוששות מניות השורה השנייה, והציג תשואה חיובית כ7.4%.
  • השקל המשיך להתחזק בהדרגה מול הדולר במהלך אפריל, על רקע ירידה מסוימת במתח הביטחוני ותיאבון גובר לסיכון מצד משקיעים זרים. הדולר נע בחודש אפריל סביב רמות מעט נמוכות יותר ממרץ, אם כי רמת התנודתיות בשער החליפין נותרה גבוהה מהמקובל בשנים “רגועות”.

• ריבית ואינפלציה:  בנק ישראל נותר בעמדת המתנה, תוך שימור הריבית ברמה גבוהה יחסית, במטרה לא לאותת על “ניצחון מוקדם” במאבק באינפלציה. האינפלציה השנתית עדיין נמצאת בתוך תחום היעד, אך רכיב הדיור והשלכות אפשריות של מחירי האנרגיה ממשיכים להגביל את מרחב התמרון להורדות ריבית מהירות.

ארצות הברית

חודש אפריל  נרשם כאחד החודשים החזקים בשנים האחרונות בשוק האמריקאי, עם שבירת שיאים חדשים במדדי המניות המובילים.

• מדד S&P 500קפץ בכ 10.4% בחודש, כשהוא חוצה שיאים היסטוריים חדשים ונסחר סביב רמות שיא, על רקע שילוב של צמיחה ברווחי החברות ואופטימיות ביחס למהפכת הai 

• מדד נאסד”ק 100: רשם עליות דו ספרתיות באפריל וזינק בכ 15.3% מה שהוביל את הראלי בשווקים, כאשר מניות טכנולוגיה ותוכנה נהנו מתמחור מחודש של פוטנציאל הרווחיות בעידן הai

אירופה ואסיה (סין והונג קונג)

• אירופה:השוק האירופי הצטרף לראלי הגלובלי, עם עליות נאות במדדי המניות, אם כי מתונות יותר לעומת ארה”ב. מדד Stoxx 600 השלים חודש חיובי וטיפס בכ 4.8%, על רקע הקלה בחשש ממשבר אנרגיה מחודש והמשך שיפור מדורג בנתוני המאקרו בגוש האירו.
• מניות הבנקים והחברות המחזוריות הובילו את העליות, בעוד שסקטור האנרגיה רשם ביצועים מעורבים בעקבות התיקון במחירי הנפט. המשקיעים ממשיכים לתמחר סיכוי לא מבוטל להורדות ריבית מבנק המרכזי האירופי בהמשך השנה, ככל שהאינפלציה תתקרר.

יפן:

• • המדד היפני חזר לעליות באפריל לאחר תיקון חד במרץ,  אך בקצב מתון יותר ביחס לראלי החזק שנרשם בארה”ב בתחומים טכנולוגיים. ה Nikkei 225 נע כלפי מעלה על רקע חולשת הין, שנשאר ברמות נמוכות היסטורית ותומך בחברות הייצוא היפניות, לצד שיפור בציפיות הרווח לשוק המקומי.

• סין והונג קונג

שווקים בסין ובהונג קונג הציגו באפריל ביצועים מעורבים:

• סקטורי טכנולוגיה וצריכה נהנו מחלק מהראלי הגלובלי, אך חששות מתמשכים לגבי צמיחת הכלכלה הסינית, נדל”ן וחוב מקומי המשיכו להגביל את עוצמת העליות.

במונחי אלוקציה, שוקי סין והונג קונג עדיין מדורגים “נמוך משקל” אצל חלק גדול מהמשקיעים הגלובליים, למרות שיפור נקודתי ברמות המחיר והתמחור.

סיכום ומבט למאי:

אפריל היה חודש של “ראלי הקלה” מובהק בשווקים, עם עליות חדות במדדי המניות המובילים בישראל ובעולם, שיאים חדשים בארה”ב, ותיקון מעלה בשוק הקריפטו.

למרות האופטימיות המחודשת, האתגרים לא נעלמו: הריביות עדיין גבוהות, האינפלציה עוד לא חזרה באופן מובהק ליעד, והזירה הגיאו פוליטית נותרה שברירית. לכן, ניהול פיננסי בתקופה זו צריך לשלב בין השתתפות בראלי המניות לבין שמירה על פיזור סיכונים רחב, תוך התאמה מדוקדקת לפרופיל הסיכון.

ביצועי שוק ההון והסחורות אפריל 2026

שוקי האג”ח והמדיניות המוניטרית (ריבית)

ישראל – “המתנה זהירה”

• • מדיניות הריבית: בנק ישראל ממשיך במדיניות ריבית גבוהה יחסית, תוך שמירה על פתח להורדות הדרגתיות בהמשך השנה בכפוף להתפתחויות בגזרת האינפלציה והביטחון.

• שוק האג”ח: תשואות האג”ח הממשלתיות ל 10 שנים נותרו יציבות יחסית, כאשר הראלי במניות מקטין זמנית את הביקוש לאג”ח כ”חוף מבטחים”, אך חוסר הוודאות הגלובלי והאזורי מונע ירידת תשואות חדה.

ארצות הברית – “גבוה לזמן ארוך יותר”

• מדיניות הריבית: הפד אמנם לא שינה בפועל את הריבית באפריל, אך המסרים ממשיכים להיות נציים(זהירים) שמירה על רמות ריבית גבוהות כדי לוודא התכנסות יציבה לאינפלציה של 2%.
• שוק האג”ח: תשואות 10 שנים בארה”ב נעו בטווח בינוני גבוה, מגלמות סביבה מוניטרית מצומצמת אך לא החמרה נוספת, דבר שאפשר לראלי המניות להתרחב מבלי “לחנוק” את סקטור הצמיחה.

מטבעות/ שער חליפין שקל/דולר

שוק הקריפטו: ביטקוין ואתריום

לאחר תקופה של חולשה ותנודתיות חריפה, אפריל סימן חזרה של שוק הקריפטו למרכז הבמה :

• ביטקוין (BTC): נסחר סביב ‎76 אלף דולר לקראת סוף אפריל, עם עליות חודשיות נאות, על רקע התגברות הציפיות לכניסת זרמי הון מוסדי נוספים והמשך העניין במכשירי השקעה ממונפים/ממוסדים.
• אתריום (ETH): רשם אף הוא חודש חיובי, כאשר הציפיות לשדרוגי רשת ולגידול בשימוש במערכות DeFi ו-L2 ממשיכים לתמוך בביקוש.

שוק הקריפטו ממשיך להיות זירת השקעה עתירת תנודתיות המתאימה למשקיעים בעלי סיבולת סיכון גבוהה, ופחות ככלי ליבה לתיקי השקעות סולידיים.

שער חליפין שקל/דולר אפריל 2026 

במהלך אפריל השקל התחזק בהדרגה מול הדולר, על רקע:

• ראלי בשוקי המניות הגלובליים,
• הפחתה מסוימת בפרמיית הסיכון הביטחונית,ותיאבון גובר לסיכון מצד משקיעים זרים ומקומיים.

שער הדולר נע בתוך טווח משתנה במהלך החודש, אך המגמה הכללית הייתה של התבססות השקל והתרחקות מרמות השיא של מרץ. עבור משקיעים מקומיים, המשמעות היא שחשיפה לדולר ממשיכה לשמש ככרית ביטחון בתקופות משבר, אך לא ניתן להסתמך על פיחות רציף של השקל כמנוע תשואה לאורך זמן.