חודש ינואר 2026 ייזכר כחודש של שבירת שיאים היסטוריים בשווקים, לצד טלטלה משמעותית בשוק הסחורות בעקבות מינוי נגיד חדש לפד בארה”ב. בעוד ישראל ממשיכה במגמת ה”ספרינט” לסגירת פערים, וול סטריט חגגה את חציית רף ה 7,000 נקודות במדד ה . S&P 500
ישראל
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום האדיר של סוף 2025 והציגה ביצועי יתר משמעותיים אל מול העולם:
מדד ת”א 35: רשם תשואה חודשית פנומנלית של כ 9.6% והגיע לשיא כל הזמנים
הריבית יורדת: בנק ישראל הפתיע והוריד את הריבית ב 5 בינואר ל 4.0% (הפחתה שנייה ברציפות). המהלך נבע מהתמתנות האינפלציה (2.4%) והתחזקות השקל.
עוצמת השקל: השקל המשיך להתחזק בצורה חדה מול הדולר, שירד במהלך החודש מרמה של כ 3.18 ש”ח לרמה של כ 3.09 ש”ח בלבד בסוף החודש.
ארצות הברית
בוול סטריט נרשמה אופטימיות זהירה שהפכה לחגיגה עם מינויו של הנגיד הבא:
S&P 500המדד המרכזי חצה לראשונה בהיסטוריה את רף ה 7,000 נקודות. למרות דשדוש קל בסוף החודש, המדד סיים את ינואר בטריטוריה הירוקה.
החלטת הריבית: הפד החליט בישיבתו ב 28 בינואר להותיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50%-3.75%, תוך המתנה לנתונים כלכליים נוספים.
מינוי נגיד חדש: הנשיא טראמפ הכריז רשמית על מינויו של קווין וורש ליו”ר הפד הבא. ההודעה טלטלה את השווקים מיידית.
בכל הנוגע למדיניות המוניטרית בארה”ב, הסברה הרווחת היא שהפד ייכנס לתקופת המתנה ולא יבצע פעולות נוספות או שינויי ריבית דרמטיים עד לכניסתו הרשמית של הנגיד החדש.
אירופה
שוק המניות האירופי פתח את 2026 ברגל ימין, כשהוא שואב עידוד מנתוני צמיחה חיוביים בצרפת ובספרד:
Stoxx 600 המדד הכלל אירופי עלה כ3% במהלך ינואר, תוך שהוא רושם שיא היסטורי באמצע החודש.
DAXגרמניה: המדד הגרמני שמר על יציבות עם נטייה לעליות, למרות האתגרים במגזר הייצור, ונתמך על ידי חברות טכנולוגיה ופיננסים.
מדיניות מוניטרית: הבנק המרכזי האירופי (ECB) הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 2.15% (ריבית הפיקדונות על 2.25%), תוך נקיטת גישה זהירה .
אסיה (סין והונג קונג)
שוקי המזרח הרחוק היו מהמפתיעים ביותר בינואר 2026:
סין (Shanghai Composite): המדד הסיני זינק לשיא של עשור ורשם רצף של 13 ימי עליות (הארוך ביותר מזה 34 שנים). האופטימיות נבעה מרפורמות מבניות ושיפור ברווחיות התאגידים.
הונג קונג (Hang Seng): סיים את ינואר עם עלייה מרשימה של 6.85% כשהוא נהנה מזרימת הון מחודשת למניות טכנולוגיה ופיננסים סיניות.
מדיניות מוניטרית: סין ממשיכה במדיניות תומכת נזילות כדי לעודד את הצריכה והצמיחה הריאלית.
לסיכום , חודש ינואר סיפק הוכחה לעוצמה של השוק הישראלי ולשינוי הסנטימנט באסיה. בעוד וול סטריט ממתינה לחילופי הנגיד בבנק המרכזי, שאר העולם (וישראל בראשו) ניצל את תקופת המעבר כדי לקבוע שיאים חדשים. התחזקות השקל מעבר לרמת ה 3.10 ש”ח היא האירוע המרכזי בזירה המקומית, ועשויה לאתגר את בנק ישראל בהחלטותיו הבאות.
ביצועי שוק ההון והסחורות ינואר 2026
| שם המדד / הנכס | תשואה חודשית (ינואר 2026) | מגמה ופרשנות |
|---|---|---|
| ת”א 35 | 9.6%+ | שיא כל הזמנים; נתמך בהורדת ריבית מקומית ואמון משקיעים חזק. |
| ת”א 90 | 4.8%+ | עוצמה בולטת במניות השורה השנייה והכלכלה הריאלית. |
| S&P 500 | 1.17%+ | חציית רף ה-7,000 ההיסטורי; דשדוש לקראת סוף החודש. |
| Nasdaq 100 | 0.94%+ | מימושי רווחים קלים בסקטור הטכנולוגיה לאחר הראלי של 2025. |
| Stoxx 600 (אירופה) | 3%+ | שיא היסטורי באמצע החודש; אופטימיות לגבי צמיחה ביבשת. |
| Hang Seng (הונג קונג) | 6.85%+ | התאוששות חזקה וזרימת הון מחודשת למניות הטכנולוגיה בסין. |
| Shanghai Composite (סין) | חיובית חזקה | שיא של עשור ורצף עליות היסטורי של 13 ימים. |
| Nikkei 225 (יפן) | 4.3%+ | המשך מומנטום חיובי בשוק היפני המושך משקיעים גלובליים. |
| זהב (Gold) | 9.0%- | ירידה חדה בעקבות מינוי קווין וורש והתחזקות הדולר. |
| כסף (Silver) | 28.0%- | תיקון אלים לאחר שנת שיא סגירת פוזיציות ספקולטיביות. |
| דולר/שקל | 2.9%- | השקל התחזק משמעותית הדולר נסחר סביב 3.09 ש”ח. |
שוקי האג”ח והמדיניות המוניטרית (ריבית)
שוק האגח העולמי חווה חודש תנודתי, במיוחד בארה”ב:
- ארה”ב: תשואות האג”ח ל 10 שנים עלו לרמה של 4.24% בסוף ינואר. העלייה משקפת חשש של המשקיעים מהמשך לחצי אינפלציה ומהמדיניות הכלכלית של הממשל החדש.
- ישראל: תשואות האג”ח הממשלתיות נותרו יחסית יציבות סביב 3.9% מה שמעיד על אמון גבוה בכלכלה הישראלית, במיוחד לאור העובדה שהן נמוכות מהתשואות המקבילות בארה”ב.
נתוני מאקרו וריבית (נכון לסוף ינואר 2026)
| נתון כלכלי | ישראל (Israel) | ארה”ב (USA) | משמעות |
|---|---|---|---|
| ריבית הבנק המרכזי | 4.00% | 3.50% – 3.75% | ישראל הורידה ריבית בינואר; ארה”ב הותירה ללא שינוי. |
| אינפלציה (קצב שנתי) | 2.4% | 2.8% | ישראל בתוך יעד האינפלציה; ארה”ב עדיין מעט מעל היעד. |
| תשואת אג”ח (10 שנים) | ~3.91% | 4.24% | הפער לטובת ישראל מעיד על עוצמה וביקוש גבוה לחוב המקומי. |
| שער חליפין (דולר/שקל) | 3.09 ש”ח | – | התחזקות דרמטית של השקל (כ3% בחודש אחד). |
מטבעות/ שער חליפין שקל/דולר
חודש ינואר 2026 בשוק הקריפטו התאפיין בתנודתיות חדה: הוא נפתח בניסיונות התאוששות ואופטימיות זהירה, אך הסתיים בגל ירידות משמעותי שצבע את המדדים באדום בוהק. בעוד ששוק המניות שבר שיאים, הקריפטו סבל מבריחת כספים לטובת סחורות כמו זהב וכסף.
להלן ניתוח מפורט של המטבעות המובילים לחודש ינואר 2026:
ביטקוי ( BTC )
הביטקוין פתח את השנה עם מומנטום חיובי מסוים, אך נתקל בהתנגדות עזה ברמות המחיר הגבוהות.
- טווח מחירים וביצועים: המטבע פתח את החודש (1.1) בשער של כ 278,470 ש”ח והצליח לטפס לשיא חודשי של כ 302,135 ש”ח באמצע החודש (15.1), עלייה של כ 8.5%.
- הקריסה בסוף החודש: בעשרת הימים האחרונים של ינואר, המגמה התהפכה בחדות. הביטקוין איבד את כל רווחיו וסיים את החודש (31.1) בשער של כ 243,633 ש”ח ירידה חודשית כוללת של כ 12.5%.
- ניתוח טכני: במונחים דולריים, המטבע נכשל בפריצת רמת ה 98,000 דולר. ב 27 בינואר נרשם איתות דובי משמעותי (ממוצע 21 שבועות חצה מתחת לממוצע 50 שבועות), אירוע המזכיר את תחילת השוק הדובי של 2022.
אתריום ETH ) )
האתריום הציג תנודתיות גבוהה אף יותר מהביטקוין, עם עליות חדות באמצע החודש שהתחלפו בהתרסקות בסופו.
- טווח מחירים וביצועים: האתריום פתח את ינואר בשער של כ 9,457 ש”ח וזינק בשיאו (14.1) לרמה של כ 10,520 ש”ח (עלייה של מעל 11%).
- היחלשות דרמטית: לקראת סוף החודש נשברו רמות תמיכה קריטיות. המטבע סיים את החודש (31.1) בשער של כ 7,826 ש”ח, מה שמשקף צניחה חודשית של כ 17.2%.
- סטטוס טכני: המטבע נסחר מתחת לממוצעים הנעים המרכזיים שלו, כאשר רמת ה 3,000 דולר הפכה מהתנגדות לתמיכה שנשברה.
שער חליפין שקל/דולר ינואר 2026
חודש ינואר היה חודש של “שקל חזק” בצורה יוצאת דופן:
- מגמה: הדולר פתח את החודש ברמה של 3.18 ש”ח וסיים אותו בשפל של 3.09 ש”ח.
- סיבות: שילוב של הורדת ריבית “מתונה” בישראל, אמון משקיעים גובר, וזרימת הון לבורסה המקומית.
מבט לבאות:
מינויו של וורש לנגיד הפד צפוי להיות הגורם הדומיננטי ב 2026:
- בארה”ב: וורש נתפס כמי שיוביל מדיניות של דולר חזק וריסון מוניטרי נוקשה יותר במידת הצורך. זה עשוי להוביל לעלייה נוספת בתשואות האג”ח אך גם ליציבות ארוכת טווח במחירים.
- בישראל: התחזקות הדולר בעולם (בעקבות וורש) עשויה דווקא “לעזור” לבנק ישראל על ידי בלימת הייסוף החד מדי של השקל, מה שיקל על היצואנים הישראלים.
- סחורות: הצפי הוא להמשך לחץ שלילי על הזהב והכסף, שכן וורש נחשב לאויב של אינפלציה ושל נכסים שאינם נושאים ריבית.